프랭클린 템플턴의 암호화폐 생태계 분석가 줄리안 러브(Julian Love)가 비트코인 탈중앙금융(DeFi)이 향후 5년에서 10년 안에 1조 달러 이상의 가치를 창줄 할 수 있다고 코인데스크에 5일(현지시간) 기고했다.
기고문 내용을 요약한다.
2009년 출범 이후 비트코인(BTC)은 꾸준히 채택되어 현재 시가총액이 1조3000억 달러를 넘는다. 비트코인은 탈중앙화된 통화와 실시간 총 결제 시스템으로 설계됐다.
비트코인은 원조 블록체인이지만 기능은 이더리움, 솔라나 등의 스마트 계약 및 탈중앙화 금융(DeFi) 기능에 비해 매우 제한적이었다.
그러나 비트코인 레이어(Bitcoin Layers)의 출현으로 변화할 전망이다. 메타 프로토콜, 사이드체인, 레이어 2 등 다양한 기술이 비트코인 블록체인에 구축되고 있다. 이 레이어들은 빠른 결제, 대출, 대체 불가능 토큰(NFT) 기능 향상, 탈중앙화 거래소, 게임파이(GameFi), 소셜파이(SocialFi) 등 다양한 사용 사례를 가능하게 한다.
비트코인 보유자들은 곧 프로토콜 기반 탈중앙화 금융 시스템을 통해 자산의 생산성을 높일 수 있을 것이다. 비트코인 디파이와 다른 체인의 디파이의 주요 차별화 요소는 기본 자산(네이티브 토큰)이다. 이더리움, 솔라나 등의 체인이 각각의 기술적 장점을 바탕으로 경쟁하는 반면, 비트코인 디파이는 순수하게 비트코인의 생산성 증가에 초점을 맞추어 독자적인 생태계를 형성한다.
비트코인 기반 탈중앙화 금융 시스템의 가치 창출 사례는 세 가지 가정에 기반한다:
1)비트코인 블록체인을 다른 토큰화된 자산의 기본 레이어로 선호
2)비트코인의 생산성 증가에 대한 수요
3)비트코인의 탈중앙화 원칙을 반영하는 금융 시스템에 대한 수요
비트코인 블록체인을 기본 레이어로 사용하는 것에 대한 강한 수요 신호는 이미 존재한다. 비트코인 기반 NFT 시장인 오디널스(Ordinals)는 6개월 만에 1억 달러 미만에서 15억 달러 이상으로 성장했다.
그러나 가장 큰 기회는 아직 앞에 있다. 비트코인 디파이 시스템의 대부분의 시장 가치는 비트코인 기반의 가용성 토큰에서 나타날 것이다. 가용성 토큰은 비트코인(자산)의 생산성을 높이는 수익 창출 도구와 탈중앙화 금융 시스템을 구동할 것이다. 이더리움, 솔라나 등에 비해 비트코인 기반 가용성 토큰의 가치는 아직 미미한 상태다. 이는 비트코인 블록체인에서 프로그래밍 기능이 초기 단계에 있기 때문이다.
비트코인의 주요 NFT 프로토콜인 오디널스는 2023년 1월에 출시됐으며, 비트코인의 주요 가용성 토큰 프로토콜인 BRC20와 룬(Runes)은 각각 2023년 3월과 2024년 4월에 출시됐다. 이러한 최근 출시에도 불구하고, 강력한 탈중앙화 금융 생태계를 위해 추가 기능이 필요하다.
추가 기능은 두 가지 방법으로 비트코인에 도입되고 있다:
1)비트코인 개선 제안(BIPs): OP_CAT과 같은 BIP를 통해 스마트 계약 기능을 강화하고 비트코인의 효율성을 높이려는 노력이 진행 중이다.
2)기술 개발: BitVM, 페그(pegs) 및 브리지(bridges)와 같은 혁신은 비트코인 코어 소프트웨어 업그레이드 없이 향상된 프로그래밍 기능과 효율성을 제공한다.
비트코인 디파이 생태계는 아직 초기 단계에 있다. 그러나 증가하는 개발자 및 디파이 활동을 통해 미래 성장의 강력한 지표가 보인다. 2023년에는 비트코인 오픈 소스 개발자의 40%가 비트코인 레이어 2 및 스케일링 솔루션에 집중했다.
2024년 1분기에는 비트코인 생태계 총 잠금 가치(TVL)가 4억 9200만 달러에서 29억 달러 이상으로 6배 이상 증가했다. 이러한 초기 지표와 다른 생태계에서 발생한 일들을 고려할 때, 비트코인 디파이 생태계에서 향후 5~10년 동안 1조 달러 이상의 가치가 창출될 것으로 예상된다.
